티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상

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티에스이가 디램용 프로브카드와 반도체 테스트 소켓 매출 확대에 힘입어 실적 서프라이즈를 기록했습니다. HBM과 차세대 반도체 성장에 따른 수혜가 본격화되며 반도체 검사 장비 강자로 자리잡고 있습니다. 티에스이 프로브카드 매출 증가로 반도체 테스트 장비의 강자로 부상 티에스이, 반도체 테스트 장비 전문 기업의 경쟁력 티에스이는 반도체 후공정에서 핵심적인 역할을 담당하는 프로브카드와 테스트 소켓을 주력으로 공급하는 기업입니다. 프로브카드는 웨이퍼 단계에서 반도체 칩의 전기적 특성을 검사하는 장비이며, 소켓은 완성된 칩을 패키징 후 검증하는 데 쓰입니다. 반도체의 고도화가 진행될수록 테스트 장비의 중요성은 더 커지고 있으며, 티에스이는 이 시장에서 기술력을 기반으로 입지를 확대하고 있습니다. 특히 최근 들어 디램용 프로브카드와 차세대 메모리 관련 소켓 수요가 빠르게 늘어나면서 기업 가치가 크게 부각되고 있습니다. 디램용 프로브카드, 실적 성장의 핵심 티에스이의 올해 최대 성과는 바로 디램용 프로브카드 매출 증가입니다. 기존의 낸드 중심 검사 장비 공급에서 벗어나 고부가가치 제품인 디램 프로브카드 비중이 확대되며 수익성이 크게 개선되었습니다. 디램 시장은 AI, 서버, 데이터센터 수요 증가에 따라 중장기적으로 성장세가 확실시되고 있으며, 이에 따라 프로브카드 수요도 함께 커지고 있습니다. 티에스이는 글로벌 메모리 반도체 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 실적 서프라이즈를 만들어 냈습니다. 반도체 테스트 소켓, 안정적인 매출원 프로브카드 외에도 테스트 소켓은 티에스이의 중요한 매출원입니다. 소켓은 완성된 반도체 칩을 실제 구동 환경과 유사하게 검증하는 장치로, 불량을 최소화하고 생산 효율을 높이는 데 필수적입니다. 최근 모바일, 자동차, 서버 등 다양한 산업에서 반도체 수요가 늘어나면서 테스트 소켓의 필요성도 동반 확대되고 있습니다. 티에스이는 기술 차별화와 고객 맞춤형 제품으로 소켓 시장에서 안정적인 점유율을 유지하고 있으며, 이를...
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심텍, 반도체 기판 시장의 확실한 리더로 복귀


심텍이 서버용 기판 수요 회복과 고부가 제품 확대를 바탕으로 본격적인 실적 반등에 돌입했습니다. 턴어라운드의 흐름이 뚜렷해지며 주가 재평가 기대감이 높아지고 있습니다.

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서버 수요 회복, 기판 실적 반등 이끈다

심텍의 실적 개선은 무엇보다 서버용 패키지 기판 수요 회복이 주된 요인입니다. AI 서버 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 관련 수요가 반도체 전반에 퍼지며, 심텍의 주력 제품군에도 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 특히 고객사 납품이 확대되며 물량 확보가 안정화되고, 수익성 개선까지 동시에 진행 중입니다. 한동안 부진했던 메모리 기판 부문도 점진적으로 회복세를 보이고 있습니다.



고부가 제품 믹스 확대, 수익성 견인 중

단순히 물량 회복에 그치지 않고 제품 포트폴리오도 고부가 가치 중심으로 재편되고 있습니다. 네트워크 및 고사양 통신 기기용 기판 비중이 확대되며 ASP(평균판매단가)도 동반 상승하고 있으며, 이는 전사 수익성 개선에 기여하고 있습니다. 특히 네트워크 및 AI 가속기용 제품의 수요 확대는 중장기 성장을 뒷받침할 수 있는 구조로 평가됩니다.


신규 공장 투자로 중장기 경쟁력 강화

심텍은 기존 생산라인 외에도 신규 공장 투자에 적극 나서고 있습니다. 해외 대형 고객사를 겨냥한 패키지 기판 전용 라인 구축이 진행 중이며, 신규 투자로 인한 고정비 부담은 있지만, 수주 확보가 뒷받침되며 생산 효율이 빠르게 안정화되고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 고부가 기판 수요가 이어질 경우, 수익성 확보 측면에서도 유리한 위치를 점할 수 있습니다.



반도체 업황 개선, 구조적 수혜 기업으로 부상

글로벌 반도체 업황이 저점을 통과하며 회복 국면에 진입한 가운데, 심텍은 이 흐름에 가장 직접적으로 수혜를 받을 수 있는 기판 업체로 꼽히고 있습니다. 특히, 고성능 서버용 반도체 수요 확대는 장기적 성장 방향성과도 부합하며, 고객사의 제품 믹스 전략 변화에 따라 수혜 폭이 커질 수 있습니다. AI와 서버 중심의 수요 확대는 단기 반등이 아닌 구조적 성장의 기반으로 해석됩니다.



원가 구조 개선 및 재무 안정성 확보

심텍은 신규 제품 생산에 맞춰 공정 최적화를 추진하며 원가 구조를 효율화하고 있습니다. 기존 생산 공정의 수율 개선과 함께 자동화율이 높아지면서, 고정비 부담이 완화되고 있습니다. 동시에 안정적인 현금흐름을 바탕으로 차입 구조도 개선되고 있어, 향후 추가적인 투자 여력 확보에도 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.



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삼성, 테슬라 이어 애플과 파운드리 계약 반도체 기대주


수출 다변화 및 고객 다변화 전략 본격화

주요 고객사 외에도 신규 고객사 확대를 위한 영업 전략이 강화되고 있으며, 특정 고객에 대한 의존도를 줄이는 것이 핵심 방향입니다. 특히 미국·일본·유럽 등 다양한 지역의 반도체 기업들과 협업이 논의되고 있으며, 이는 글로벌 경기 변화에 대한 대응력을 높이고 장기적 성장성을 담보하는 전략으로 평가됩니다. 

2025년 영업실적 턴어라운드와 신규 수주 확대를 감안할 때, 현 주가는 저평가 구간으로 판단됩니다.

고부가 패키지 기판 시장 확대, AI 서버 관련 수요 증가, 고객 다변화, 신규 투자 안정화가 핵심 모멘텀으로 작용하고 있습니다.

목표주가 31,000원



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